S&P 500 は不安定なセッションで一時的に弱気相場に突入

Oct 04, 2023

金曜日、投資家とその擦り切れた神経はさらに試され、S&P 500は大きな変動と遅れた戻りを特徴とする不安定な取引の中で、一時的に弱気相場の地形に陥った。

米国株は上昇して始まった後、反発する前に急落した。 S&P 500 は 2% 以上下落して弱気市場のステータスを獲得しました。これは、直近の高値から少なくとも 20% 下落したことを意味しますが、わずか 0.01% の上昇を見せて 3,901 で取引を終えました。 この指数は株式市場全体の健全性を測る重要なバロメーターとみなされています。

ダウ工業株30種平均は600ポイント以上の赤字から抜け出し、3万1,262ドルで落ち着いた。 しかし、優良株指数にとっては8週連続のマイナス週となり、約1世紀で最長の連敗記録に歯止めがかかった。 ナスダックはハイテク株が多く、弱気相場に入り込んでいるが、0.3％（34ポイント近く）下落して11,355で取引を終えた。

投資家は今週、新たなインフレ統計と弱い企業収益に直面してパニックに陥っている一方、ウクライナ戦争、サプライチェーンのメルトダウン、高インフレ、パンデミックによる複雑化など、2022年をほぼ決定づけた経済の暗雲に直面している。は衰える兆しを見せていない。 FRBが景気後退を引き起こすことなくインフレを制御できるという確信は薄れつつある。

ミッション・スクエア・リタイアメントの最高投資責任者ウェイン・ウィッカー氏によると、このような時代には投資家が長期的な視点を持つことが重要だという。 弱気相場は比較的定期的なサイクルで発生し、1945 年以来 14 回あり、平均 9.5 か月続きます。 ウィッカー氏によると、これは平均2.7年続く強気相場よりも大幅に短いという。

ある意味、市場は出遅れている。 前回の弱気相場はパンデミック初期の2020年3月に終了し、わずか33日間しか続かなかった。 この異常な景気後退を除けば、金融危機が終わった2009年以来、持続的な弱気相場は存在していない。

ウィッカー氏は「われわれは実際に下落局面に陥ることなく10年以上を過ごしてきた」と述べた。 「15年のキャリアを持つ投資家はたくさんいるが、彼らは現在我々が関わっているようなインフレや金利上昇環境を経験したことがない。」

金曜の国際市場は、中国がパンデミックの厳しい規制による影響に対処する中、予期せず主要金利を引き下げたというニュースで上昇したが、AJベルの投資ディレクター、ラス・モールド氏によると、世界経済の減速拡大への懸念は依然取引に漂っているという。 。

「投資家は企業収益が圧迫され、企業が投資を減らし、消費者が支出を控えることを懸念している」とモルド氏は金曜日の解説で述べた。 「市場は何が起こるか織り込んでおり、投資家は景気後退への懸念を強めている。」

投資家が値上がり銘柄から離れていく中、ウォール街の最近のボラティリティは主にテクノロジー企業と一致している。 今年、メタプラットフォームは42パーセント、アマゾンは35パーセント下落し、パンデミックの最愛のネットフリックスとペロトンはそれぞれ69パーセントと59パーセント下落した。 (アマゾンの創設者ジェフ・ベゾスはワシントン・ポスト紙のオーナーです。)

テスラは今年37％下落したが、億万長者のイーロン・マスク最高経営責任者（CEO）に関するセクハラ疑惑がインサイダーレポートで概説された後、金曜日さらに6％下落した。 スペースX社の経営者でもあるマスク氏は、この報告書を、物議をかもしているツイッター買収計画をひっくり返すことを目的とした「政治的動機に基づいたヒット作」だと一蹴した。

今週は、燃料費の高騰から人件費の膨張まで、コスト上昇が事業に与える影響の全体像が明らかになり、小売業者の注目が小売業者に移った。 ロス・ストアーズは、小売業者としては最も期待外れの決算を発表したことを受けて、株価が２２％以上下落した。 このディスカウントチェーンは、売上高と利益率を損なう一連の課題を指摘し、年間見通しを下方修正した。 ターゲットとウォルマートは今週四半期決算を発表した際にも同様の懸念を表明し、両銘柄とも大幅な損失を被った。